Kвaнт что это? Kвaнт в трейдинге это
Kвaнт в трейдинге
«Квантами» на Уолл-стрит называют исследователей рынка, которые используют количественный анализ в разработке прибыльных торговых стратегий. Если говорить кратко, квант прочесывает соотношения цен и математические отношения между компаниями или торговыми активами для того, чтобы найти выгодные торговые возможности. В 1980-х группа квантов, работавших на Morgan Stanley, обнаружила месторождение золота — стратегию под названием парный трейдинг. С тех пор институциональные инвесторы и группы частных трейдеров в крупных инвестиционных банках используют эту технику, и многие из них сделали значительную прибыль с помощью этой стратегии.
Уолл-стрит кванты на бирже
Квантами называют людей, которые торгуют на биржах с применением последних технологий и сложных математических и статистических алгоритмов. Они новое поколение трейдеров Уолл-стрит, которые не анализируют финансовые новости и не прогнозируют стоимость компаний, а вместо этого строят алгоритмы, влияющие на доходность и снижающие риски. Фактически это не финансисты и не экономические аналитики, а физики, математики и программисты.
В основном, Кванты работают на крупные финансовые учреждения и банки, так как для высокочастотной биржевой торговли (HFT — high frequency trading) им необходимы сверхбыстрые каналы связи и высокоскоростные компьютеры.
Высокочастотная биржевая торговля — кванты
Высокочастотная биржевая торговля стала популярной на Уолл-стрит в 2000-х годах. Финансисты тогда заговорили о новой эре в экономике: созданные Квантами роботы самостоятельно совершали сделки по купле-продаже акций, следили за рынком и при помощи математических методов предсказывали поведение курсов ценных бумаг. По сравнению с человеком роботы имели ряд преимуществ: программа могла в сотни раз чаще совершать сделки, работать намного эффективнее человека, проводить технический анализ рынка. Еще одним огромным преимуществом было то, что программа лишена свойственных людям эмоций, которые периодически сильно вредят трейдерам. После бурного восторга, через некоторое время, трейдеры ощутили на себе недостатки работы роботов. Участники Уолл-стрит вскоре поняли, что они негативно влияют на ценообразование, выставляя множество заявок и меняя цену несколько раз в секунду. Вскоре большинство торговых площадок мира ввели налог на биржевых роботов. Но самой главной опасностью в работе роботов стали сбои программ, которые могли обанкротить крупнейшие компании, при отсутствии своевременного вмешательства человека. Борьба с этим явлением в данное время ведется на уровне министерств финансов Великобритании и США.
Известные биржевые кванты
Эдвард Торп
Первым гением, догадавшимся, что при помощи математических навыков можно заработать миллионы на Уолл-стрит, стал Эдвард Торп, который в1950-е годы использовал свои научные познания для «взлома» блэкджека и провел аналогии между азартными играми и инвестиционным бизнесом. С конца 1960-х Торп использовал свое знание вероятности и статистики на фондовом рынке, обнаруживая и эксплуатируя много аномалий оценки на рынках ценных бумаг, и зарабатывая на этом большие деньги
Одним из самых успешных управляющих хедж-фондами считается 77-летний Джеймс Саймонс, которому коллеги и журналисты дали прозвище «король количественного анализа» (Quant King). В 1974 году бывший преподаватель математики с партнерами инвестировали $600 тыс. в товарные фьючерсы. В то время контракты на сахар взлетели, и спустя семь месяцев начинающие инвесторы имели уже $6 млн. В 1978 году Саймонс основал инвестиционную компанию Monemetrics, предшественницу Renaissance. Его идея состояла в том, чтобы использовать математические модели в торговле валютой За 10 лет математические модели были улучшены, и в 1988 году Саймонс с коллегой по университету Джеймсом Эксом основали хедж-фонд, который назвали Medallion. 90-е годы оказались для Medallion успешными. За 11 лет существования, фонд, в котором работали 148 человек, продемонстрировал среднегодовую доходность в 43,6%. Согласно данным Forbes, его нынешнее состояние достигает $14 млрд.
Кен Гриффин, считается одним из самых успешных трейдеров современности. Основанный им хедж-фонд Citadel на сегодняшний день управляет активами общей суммой 26 миллиарда долларов, 6 миллиардов из которых — это личное состояние Гриффина. Он сделал роль математических методов главенствующей в работе компании Citadel. Как и Джеймс Саймонс, он доверяет торговлю компьютерам, над программными обеспечениями которых работают математики и физики.
Квант трейдинг главное
Кванты не анализируют стоимость компаний и не прогнозируют финансовые новости – вместо этого скрупулезно изучают рынки в поисках отклонений от исторических цен и используют эти расхождения в своей торговле. Они пользуются сверхбыстрыми каналами связи и высокоскоростными компьютерами, поэтому кванты часто работают на крупные финансовые учреждения и банки. Их сделки зачастую настолько быстротечны, что они даже не будут замечены в остальной части рынка.
Кванты начали доминировать на Уолл-стрит с конца 90-х во многом благодаря научным прорывам, которые позволили широко использовать математические модели на финансовых рынках. Они нашли новым разработкам очень практичное применение, просчитывая схемы изменения ситуации на рынке. Кванты предсказывали изменения стоимости акций компании на основе большого количества численных переменных: соотношение их стоимости с расценками на другие бумаги на рынке, скорость роста или падения, комбинации из двух и более показателей.
Высокочастотная биржевая торговля (HFT — high frequency trading) стала очень популярной в 2000-х. Экономисты тогда говорили о новой эре в экономике, когда волатильности будет положен конец. Созданные квантами роботы могли самостоятельно совершать сделки по купле-продаже акций, следить за рынком и с помощью математических методов предсказывать поведение курсов валют и ценных бумаг. По сравнению с человеком они имеют ряд преимуществ: программа может в сотни раз чаще совершать сделки, работать намного эффективнее человека, проводить технический анализ рынка, программа лишена свойственных людям эмоций, которые периодически сильно вредят трейдерам. Но при всем при этом роботы имеют свои недостатки. Они выставляют множество заявок, меняя цену несколько раз в секунду. В результате трейдеры не могут поймать нужную цену и заключить сделку. Участники рынка считают, что роботы негативно влияют на ценообразование. Большинство торговых площадок мира ввели специальные налоги на биржевых роботов. Но самая главная опасность роботов заключается в их ошибках — сбой программы, вовремя не остановленной человеком, способен обанкротить крупнейшие компании. Таких случаев было много, и борьба с этим явлением ведется на уровне министерств финансов Великобритании и США. Но следует признать, что трейдеры-люди также имеют свойство совершать ошибки, они также разорили немало компаний.
Остались вопросы? Вливайся в наше комьюнити, вступай в чат телеграмм и задавай вопросы — https://t.me/joinchat/Ppvff8wrlsswM2Qy
Подписывайся на наш канал в телеграмм — https://t.me/theprotrade