Финансовые новости мира
Рынки входят в фазу высокой волатильности
Биткоин уходит в глубокую коррекцию
Падение биткоина стало главным событием недели. Открыв торги снижением на ~10%, рынок ускорил распродажу и в моменте терял до 30%, после чего последовал технический отскок около 15%.
От исторического максимума общее снижение достигает ~53%.
Важно, что в новостном фоне не было одного триггера, который можно назвать причиной обвала. Скорее сложился общий стресс-фон: геополитическое напряжение (Иран), рост нервозности на глобальных рынках, локальные сбои и ошибки в инфраструктуре. В такой среде рынок сам начинает «искать ликвидность».
Многие считают, что дно уже сформировано. Я пока осторожнее: подобные движения редко заканчиваются одним импульсом. После резкого слива психология часто меняется с «покупать любой откат» на «продавать любой отскок». Это не означает немедленного продолжения падения, но повышает вероятность затяжной коррекции и расширения диапазона.
Потенциальным стабилизирующим фактором стали плановые покупки BTC фондом SAFU со стороны Binance. Это работает как «подушка» на панике, но не как автоматический разворот тренда. Скорее снижает риск мгновенного провала без отскоков, чем гарантирует рост.
Золото: чистка плечей вместо капитуляции
Золото открыло неделю падением почти на 10%, затем отскочило более чем на 15% и к концу недели вернулось в зону равновесия.
При этом снижение от исторического максимума полностью не отыграно, а среднесрочный тренд остаётся нисходящим.
Ключевой фактор — ужесточение маржинальных требований. CME Group снова повысила маржу по фьючерсам на золото на фоне экстремальной волатильности. Это прямой удар по плечу: часть участников вынужденно закрывает позиции, ликвидность сжимается, а амплитуда движений растёт.
Для золота это классический сценарий:
сначала — резкая тряска вниз, затем — стабилизация после «очистки» рынка от кредитных лонгов. Я бы смотрел не на сам факт повышения маржи, а на реакцию цены. Если после этого золото удерживает ключевые уровни, значит спрос реальный, а не заёмный.
Дополнительный долгосрочный штрих — инвестиции Tether в проекты, связанные с физическим и токенизированным золотом. Одна сделка не двигает рынок, но тренд важен: золото всё чаще рассматривается не только как убежище, но и как инфраструктурный залоговый актив. В моменты стресса это может усиливать его роль.
CME снова повышает маржинальные требования по фьючерсам на золото на фоне экстремальной волатильности
Источник: economictimes.indiatimes.com — https://economictimes.indiatimes.com/markets/commodities/news/cme-group-hikes-gold-silver-margins-again-as-volatility-grips-markets/articleshow/127974265.cms
Tether инвестирует $150 млн в Goldcom (NYSE: GOLD), делая ставку на связку «токенизированное + физическое золото»
Источник: tether.io — Tether Makes $150 Million Strategic Investment in Gold.com, Expanding Global Access to Tokenized and Physical Gold - Tether.io
Серебро: высокобета в чистом виде
В новостном плане неделя для серебра была пустой, но по динамике — максимально нервной. После бурного роста металл открыл неделю падением ещё на ~20%, а затем колебался в диапазоне до ±30%.
Общее снижение в пике доходило почти до 50%, сейчас — коррекция около 22%.
Здесь всё просто: если актив растёт вертикально, он так же вертикально падает. Серебро в такие фазы торгуется не как «тихая гавань», а как высокобета-актив, чувствительный к риску, доллару и плечам. Быстрого возврата к хаям такие движения обычно не предполагают — скорее период «пилы» и поиска нового диапазона.
S&P 500 держится, но на тонкой грани
Американский рынок акций оказался самым стабильным активом недели. В начале торгов индекс прибавлял около 1%, затем снижался примерно на 3% и частично отыграл падение. Движения укладываются в нормальный диапазон.
Поддержку рынку дали более низкие инфляционные ожидания и умеренно позитивный сентимент. Это снижает страх «ставки выше и дольше» и даёт топливо для отскоков. Однако делать из этого бычий вывод рано.
Рынок сейчас интерпретирует данные двояко:
-
с одной стороны — риск замедления экономики и давления на прибыли,
-
с другой — аргумент в пользу более мягкой политики ФРС.
Анонс масштабных увольнений в США — это не «конец света», а сигнал смены режима. В ближайшие дни индекс может парадоксально расти на надеждах на смягчение, но в горизонте недель устойчивость будет зависеть от доходностей и реальных отчётностей компаний.
Сентимент UMich (предв. февраль 2026) 57.3 и падение 1-летних инфляционных ожиданий до 3.5%
Источник: sca.isr.umich.edu — https://www.sca.isr.umich.edu/
В США в январе 2026 анонсировано 108,435 увольнений — самый слабый январь с 2009
Источник: forbes.com — https://www.forbes.com/sites/mikestunson/2026/02/05/us-jobs-disappear-at-fastest-january-pace-since-great-recession/
Доллар отскакивает как валюта ликвидности
После прошлой недели снижения доллар показал уверенный отскок, восстановив около половины потерь. Торговые и геополитические риски традиционно поддерживают USD как валюту ликвидности, даже если инфляционный эффект неоднозначен.
Потенциальные пошлины против стран, торгующих с Ираном, рынок воспринимает как геополитическую премию в долларе. В краткосроке это поддержка через risk-off, в среднесроке — источник волатильности. Итоговый сценарий выглядит как «больше пилы, меньше чистого тренда».
Трамп подписал указ: возможны доп. пошлины (например 25%) на страны, которые торгуют с Ираном
Источник: whitehouse.gov — https://www.whitehouse.gov/presidential-actions/2026/02/modifying-duties-to-address-threats-to-the-united-states-by-the-government-of-the-russian-federation/
Рубль: сила на экране, слабость в фундаменте
После январского укрепления рубль показал первую неделю отката, приблизившись к 77 за доллар, оставаясь в привычном коридоре. При этом фундаментальный фон остаётся напряжённым.
Слабые нефтегазовые доходы и значительный бюджетный дефицит повышают чувствительность рубля к нефти, бюджетному правилу и фискальным решениям. Продажи валюты и золота Минфином по бюджетному правилу сейчас поддерживают курс — это тот случай, когда поток важнее мнения.
Но важно помнить: это временная конструкция. Когда поток изменится, рынок может быстро переоценить диапазон. Поэтому текущую силу рубля я бы не романтизировал — она во многом календарная.
Минфин РФ: дефицит бюджета за январь 2026 — 1.718 трлн руб., нефтегазовые доходы -50% г/г
Источник: themoscowtimes.com — https://www.themoscowtimes.com/2026/02/06/russias-january-budget-deficit-hits-nearly-half-of-annual-target-a91885
Минфин РФ: продажи валюты и золота по бюджетному правилу в феврале 2026 — 226.8 млрд руб.
Источник: akm.ru — https://www.akm.ru/eng/news/the-ministry-of-finance-will-sell-226-8-billion-rubles-worth-of-foreign-currency-and-gold-in-februar/
Нефть в режиме новостных триггеров
Нефть отыграла часть обвала прошлой недели, вырастая в моменте до 6%, после чего скорректировалась. Переговоры США и Ирана делают рынок максимально чувствительным к заголовкам: любая деэскалация снимает риск-премию, любой срыв возвращает её мгновенно.
Снижение запасов нефти в США даёт краткосрочную поддержку, но не формирует тренд. Дополнительный фактор — обсуждение нового пакета санкций на морские сервисы и страхование. Это не обязательно про резкий рост цен, но почти гарантированно про рост волатильности и логистической надбавки.
Переговоры США–Иран прошли в Омане; стороны обсуждают продолжение — риск-премия остаётся
Источник: axios.com — https://www.axios.com/2026/02/06/iran-us-nuclear-talks-oman
EIA: запасы нефти в США снизились на 3.46 млн барр. за неделю (данные к 30 января 2026)
Источник: oilprice.com — https://oilprice.com/Energy/Energy-General/Crude-Oil-Inventories-Continue-To-Fall-EIA.html
Еврокомиссия предложила 20-й пакет санкций: полный бан морских сервисов для нефти РФ + расширение списка «теневого флота»
Источник: ft.com — https://www.ft.com/content/34c80766-86c6-4637-bc0d-aca587ee8baf
РТС: росту мешает дисконт риска
Индекс РТС потерял около 5%, растеряв часть предыдущего роста. Он структурно чувствителен к нефти и санкционному фону. Новые ограничения усиливают дисконт и режут мультипликаторы даже при сильных отдельных историях.
Рекордные поставки СПГ в Европу — двойственная новость:
краткосрочно — подтверждение работоспособности экспорта,
среднесрочно — напоминание, что окно может закрываться.
Поэтому базовый сценарий для РТС — высокая волатильность, возможные локальные отскоки и ограниченный потенциал устойчивого роста без разрядки в геополитике.
Еврокомиссия представила 20-й пакет санкций с фокусом на нефть/финансы/теневой флот и крипто-обход
Источник: apnews.com — https://apnews.com/article/3a5a72f35e5cabbbb667256470090516
Россия в январе 2026 обновила рекорд по поставкам СПГ в Европу (2.276 млрд куб. м), несмотря на планы полного запрета с 2027
Источник: tass.com — https://tass.com/economy/2083375